תרמית בניירות ערך
הדין אוסר על השפעה בדרכי תרמית על תנודות השער של ניירות ערך.
לעמדת רשות ניירות ערך קיימות פעולות מסחר אשר מצביעות על חשד בדבר פעילות תרמיתית.
עסקאות עצמיות – מכירה וקניה בו זמנית של נייר ערך מסוים, בידי אותו אדם או מי מטעמו.
עסקאות מתואמות – מכירה וקניה בו זמנית של נייר ערך מסוים, בידי שני אנשים או יותר, תוך תיאום מראש בין הצדדים.
ביצוע עסקאות כמצג שווא – ביצוע עסקאות שיוצרות מצג שווא בדבר קיומו של מסחר ער או שינויים מלאכותיים בשער הנייר.
השפעה על שער הנעילה – מתן הוראות בכוונה להשפיע על שער הנעילה.
מתן פקודות מסחר ללא כוונת ביצוע – הזרמת הוראות וביטולן במטרה ליצור רושם של ביקוש או היצע אמיתי.
השתלטות על נייר לצורך השפעה על השער – השתלטות על נייר ערך על ידי גורם אחד או מספר גורמים, במטרה להשפיע באופן ישיר או עקיף על הנייר.
תמיכה בשערי נייר הערך – הזרמת הוראות במטרה למנוע ירידה של מחיר נייר הערך.
השפעה על השער לצורך שערוך – מנהל קרן שקונה מניות בסמוך לפרסום תשואות הקרן באופן שנועד לשפר את התשואות המדווחות.
פעילות במסחר במטרה להשפיע על אירוע משמעותי – למשל פעילות מסחר משמעותית בטרם כניסה למדדים או ביצוע הרחבה של סדרת אג"ח.
ניצול לרעה של מנגנוני הבורסה – הפעלת מנגנוני הבורסה באופן תרמיתי במטרה להשפיע על נייר הערך.
השפעה על נייר ערך במטרה להשפיע על נייר ערך קשור – פעילות ערה ומלאכותית בנכס הבסיס במטרה להשפיע על שווי הנגזרים.
הרשימה הנ"ל אינה מהווה רשימה סגורה ומדובר בדוגמאות בלבד.
כמו כן מתחשבת הרשות בהיקף פקודות המסחר, בכמות העסקאות, במידת שינוי מחיר נייר הערך, במחזורי המסחר, בהשפעה שנגרמה לתנודות השער של הנייר, ברווח שנוצר כתוצאה מפעולות המסחר, במעמדם ותפקידם של המעורבים בפרשה וביסוד הנפשי של כל אחד מהם.
בכל מקרה בו זומנתם למשרדי רשות ניירות ערך – בין אם מדובר בחקירה פלילית ובין אם מדובר בתשאול מנהלי – מומלץ מאוד וחשוב להיוועץ עם עורך דין מקצועי אשר בקיא בתחום.
עו"ד ברדיצ'בסקי הוא בעל ניסיון וידע מקצועי רב בכל הקשור לתיקי תרמית בניירות ערך.
